5只蚂蚁战配基金给出退出方案 基民:这波灵活操作爱了

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最近几天,五家基金公司和蚂蚁集团一直在讨论如何应对这一事件,计划也相继修改。最后,11月10日中旬,新版计划发布,提供了更便捷的退出方案。

11月10日晚,E基金、华夏、中欧、鹏华、汇天富旗下未来18个月的5只创新封闭式混合基金(以下简称“创新未来基金”)发布联合声明,提出增持b股,投资者可按基金份额净值退股。与此同时,根据11月5日的声明,五只创新期货基金仍在申请股票上市和交易。

业内人士和基层民众对基金公司给出的新退出方案大加赞赏。

“过去,该基金没有这样的退出计划。要给基金公司一个褒奖,照顾基层群众的诉求,把投资人的利益放在前面。”11月11日,好买基金研究中心主任曾凌华表示。

评论区也有一大批基础人士对基金公司的新方案大加赞赏,他们都表示:“基金公司热爱这波运营,真的是大公司的风范。”“诚意满满。”“有责任。”

接下来,五只创新型期货基金会不会出现赎回潮?公民如何做出控制风险和利益最大化的选择?这件突发事件给基金行业带来了什么反思和启示?

新旧方案

根据11月11日的声明,一方面,根据11月5日的声明,未来18个月仍将有5家公司申请5只创新型封闭式基金股票上市交易。

另一方面,在现行法律法规和基金合同框架下,未来18个月内将关闭运营的5只创新型基金将新增b股,只供持有人申请退股使用。持有人持有的现股通过提交申请可以转换为b股,并自动赎回和退股。

提款期限为一个月,从2020年11月23日至2020年12月22日。之后基金不再受理转b股申请,b股注销,不选择退股的持有人继续持有原股份。

此外,各机构自基金成立至12月22日,对所有创新型期货基金持有人免除附属机构的基金管理费、托管费和销售费用,以利投资者。

声明称,五只创新型期货基金的投资者有两种选择:一种是退出,可以在11月23日至12月22日的一个月选择期内转换成b股退出;另一种是留在基金内,可以继续持有封闭式基金18个月。当这些投资者需要资金时,他们可以在基金中转换LOF,并在市场上出售。

回顾这一事件,11月3日晚,上交所宣布决定暂停蚂蚁集团上市。在此之前,9月25日,5家基金公司共发行5只创新型期货基金,总规模600亿,认购总人数达到近1360万。根据合同,这五只基金最多可以拿出10%的资产投入蚂蚁集团的战略配售,而且都是国庆后成立的。

蚂蚁集团停牌后,基民对蚂蚁战略配售的预期落空,部分投资者要求退出创新未来基金。创新未来基金的运作引起市场关注。

11月5日晚,5只创新型期货基金同时发布公告,给出首版退出方案,称“将向中国证监会和交易所申请基金份额上市交易,基金持有人可在交易所场内交易其基金份额。经批准后,有流动性需求的持有人可以将基金份额转移到交易所进行交易和出售”。

在该计划中,基金公司希望通过改造LOF来满足投资者的流动性需求。

其实这种待遇已经不是第一次了。2018年7月左右成立了6家战略配售基金。独角兽CDR被叫停后,这些基金面临着和五只“蚂蚁战略配售基金”一样的情况。当时,战略配售基金采用LOF机制,以满足部分投资者的流动性需求。

然而,对于投资者来说,LOF机制并不是一个完美的解决方案。LOF场内交易需要重新托管,这对于大多数客户来说太复杂,而且操作门槛很高。LOF机制在解决流动性问题上并不具有普遍性。此外,另一个大问题是LOF机制经常导致折扣。

有人说蚂蚁集团停牌与创新未来基金发行前的宣传不符。本来这个基金是为了蚂蚁的战略布局而购买的。既然蚂蚁推迟上市,就应该允许投资者选择退出或自由持有。许多投资者要求退款,而其他人则建议对该基金进行清算。

投资者对11月5日公布的“基金份额转市买卖”退出方案不满。因为涉及1360万投资人,600亿资金,所以这件事备受关注。

一位参与处理事件的基金行业人士表示,基金公司听到了投资者的声音,积极回应解决问题。最近几天,五家基金公司和蚂蚁集团一直在讨论如何应对这一事件,计划也相继修改。

最后,11月10日中旬发布了新版方案,提供了更便捷的退出方案——,在旧的“待上市交易”方案的基础上增加b股,投资者可以根据基金份额净值退出。

“可以投资蚂蚁的五只创新型未来基金现在给出了一个退出计划,这在过去是没有的。”对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。

杨德龙说:“设立这些基金是为了参与蚂蚁的配售,蚂蚁的上市被暂停。一些投资者想赎回它们,一些投资者想继续持有它们。根据现在这5只基金的公告,他们仍然按照正常程序申请基金份额上市交易。如果不愿意继续持有资金,可以申请转b股退出。这个专项计划是一个可执行的方法,既满足了部分投资者退出的要求,也给了另一部分投资者留在内部的选择。”

去还是留?

在对“流动性”的最大担忧解除后,投资者开始重新审视这五种产品的投资价值。

新的退出方案出来后,11月11日,创新未来基金五大评论区的言论风格发生明显变化。

本来基本人讨论的是“退”有绝对优势。目前谈话更多的是转到是否留下来。一些基础人士表示会退出,但很多基础人士表示,只要基金经理不变,他们就不会退出。一些投资者甚至留言询问如何增加购买份额。

至于接下来的五只创新型未来基金,业内众说纷纭。

“很多投资者购买这五只蚂蚁战略配售基金,是为了享受蚂蚁集团的IPO战略配售收益。现在蚂蚁集团已经暂停上市,部分投资者可能会选择赎回。但这五只基金的基金经理的长期表现都比较优秀。目前基金大部分持有收益为正。一些投资者可能会从认可基金经理的角度选择继续持有,因为每只基金的筹资规模为120亿英镑。很大概率不会清算。未来基金的涨跌主要取决于市场表现和基金经理的投资能力。“格商理财首席策略师张婷说。

「这项计划大致反映了策略配售基金对投资者需求的良好回应。赎回可能会有一些,但可能不会太多。这五只基金的基金经理还是不错的。我个人认为不太可能成为迷你基金清算。”曾凌华说:

一位基金行业人士表示,“这五只创新型期货基金的赎回力可能比较大,因为基金成立的主要目的是参与战略配售,很多投资者都在这里。当赎回量较大时,可能会使基金的净表现变差。马太效应——赎回的越多,基金的净表现就越差,就会给出负反馈,赎回的次数会增加的更多。”

也有基金人士表示,由于五大创新型期货基金以散户为主,基金不太可能出现大规模赎回,而且这些基金都是由优秀的基金经理管理,所以基金经理的明星效应仍然会吸引大量投资者。

其实业内大多数人都认为,选择一只投资管理积极的基金,就是选择一个基金经理,一个优秀的投资研究团队,一个可靠的基金经理,这个基金经理有机会给长期追随的持有人带来丰厚的回报。

五大创新型未来基金阵容豪华:E基金陈皓、惠天富老街男、中欧周英博、鹏华王宗和、华夏周克平,均为“基业长青”的行业领军人物,过往业绩优异。新产品往往供不应求,诞生了很多“爆款”。

11月11日,支付宝平台上的信息显示,5只可以参与蚂蚁集团战略配售的创新型期货基金成立不到一个月,正在开仓。

值得注意的是,五只基金中有四只赚了1%以上。其中,中欧创新封闭式混合基金自成立以来,在未来18个月内获得了3.01%的最高回报率。此外,华夏、汇天富、E基金的创新将在未来18个月内关闭混合基金,自成立以来的收益分别为1.61%、1.53%和1.33%。未来18个月只有一家鹏华创新关闭了混合基金,最近几个月为负收益-0.01%。

张婷建议:“如果投资者没有暂时的流动性需求,可以长期持有,但前提是买入基金的基金经理具有较强的投资能力,且投资者认可。”

当5只创新型期货基金可能存在赎回、场内交易和长期持有的不同选择时,曾凌华指出:“如果同时进行,可能存在赎回后买入场内股票的情况。如果我看好基金,从以往来看,封闭式基金一般都会打折,在市场上买入是有优势的。”

(原标题:5支“蚁战基金”牺牲b股退出新计划)

(主编:陈_NB12679)